Saltar al contenido

¿Qué son los Depósitos Estructurados y cómo funcionan?

depósitos estructurados

Los depósitos estructurados se han convertido en una alternativa de inversión atractiva para aquellos que buscan un equilibrio entre rentabilidad y seguridad. En este artículo, exploraremos en detalle qué son los depósitos estructurados, cómo funcionan, sus ventajas y desventajas, y si son la opción adecuada para tu perfil de inversor.

depósitos estructurados

¿Qué son los depósitos estructurados?

Los depósitos estructurados son productos financieros que combinan un depósito a plazo fijo tradicional con un derivado financiero, generalmente ligado al rendimiento de un activo subyacente como acciones, índices bursátiles, tipos de interés, materias primas o divisas. En esencia, se trata de una inversión que ofrece un potencial de rentabilidad superior al de un depósito convencional, pero que también implica un cierto nivel de riesgo asociado al comportamiento del activo subyacente.

A diferencia de un depósito a plazo fijo, donde la rentabilidad está predeterminada, en un depósito estructurado la rentabilidad final dependerá del comportamiento del activo subyacente durante la vida del producto. Si el activo subyacente se comporta favorablemente, el inversor puede obtener una rentabilidad mayor a la que obtendría con un depósito tradicional. Sin embargo, si el activo subyacente no se comporta como se esperaba, la rentabilidad puede ser menor, e incluso en algunos casos, el inversor podría perder una parte del capital invertido.

Características principales

  • Rentabilidad variable: La rentabilidad de un depósito estructurado no está garantizada y depende del rendimiento del activo subyacente.
  • Plazo fijo: Al igual que los depósitos tradicionales, los depósitos estructurados tienen un plazo de vencimiento determinado.
  • Capital protegido (en algunos casos): Algunos depósitos estructurados ofrecen una garantía de capital total o parcial al vencimiento, incluso si el activo subyacente se ha depreciado.
  • Liquidez limitada: Generalmente, no es posible retirar el capital invertido antes del vencimiento del depósito.
  • Diversidad de activos subyacentes: Los depósitos estructurados pueden estar vinculados a una amplia gama de activos, como acciones, índices, divisas, materias primas, etc.
  • Complejidad: Los depósitos estructurados pueden ser productos complejos de entender, por lo que es importante comprender su funcionamiento y los riesgos asociados antes de invertir.

Diferencias con los depósitos tradicionales

CaracterísticaDepósito tradicionalDepósito estructurado
RentabilidadFija y garantizadaVariable y ligada al activo subyacente
RiesgoBajoModerado (depende del activo subyacente)
LiquidezGeneralmente alta (puede haber penalizaciones por cancelación anticipada)Limitada (no se puede retirar el capital antes del vencimiento)
ComplejidadBajaModerada a alta
Potencial de rentabilidadLimitadoMayor que un depósito tradicional

En resumen, los depósitos estructurados son una alternativa de inversión que ofrece un mayor potencial de rentabilidad que los depósitos tradicionales, pero que también implica un mayor nivel de riesgo. Son productos adecuados para inversores con un perfil de riesgo moderado que buscan diversificar su cartera y están dispuestos a asumir un cierto nivel de incertidumbre en busca de una mayor rentabilidad.

Cómo funcionan los depósitos estructurados

Los depósitos estructurados funcionan combinando dos componentes principales: un depósito a plazo fijo y un derivado financiero. El depósito a plazo fijo proporciona la seguridad del capital (en algunos casos) y una rentabilidad mínima garantizada, mientras que el derivado financiero es el que ofrece la posibilidad de obtener una rentabilidad adicional ligada al rendimiento del activo subyacente.

Estructura y componentes

Un depósito estructurado se compone de dos partes:

  1. Componente de capital garantizado: Es la parte del depósito que se invierte en un depósito a plazo fijo tradicional. Esta parte garantiza la devolución del capital invertido (total o parcialmente) al vencimiento, independientemente del comportamiento del activo subyacente.
  2. Componente de rendimiento variable: Es la parte del depósito que se invierte en un derivado financiero, como una opción o un futuro, cuyo valor está ligado al rendimiento del activo subyacente. Esta parte es la que determina la rentabilidad adicional que se puede obtener con el depósito estructurado.

Tipos de subyacentes

Los depósitos estructurados pueden estar vinculados a una amplia variedad de activos subyacentes, entre los que se encuentran:

  • Acciones: La rentabilidad del depósito estará ligada a la evolución del precio de una o varias acciones.
  • Índices bursátiles: La rentabilidad dependerá del comportamiento de un índice bursátil, como el IBEX 35, el Euro Stoxx 50 o el S&P 500.
  • Tipos de interés: La rentabilidad estará vinculada a la evolución de los tipos de interés, como el Euribor o el Libor.
  • Materias primas: La rentabilidad dependerá del precio de una materia prima, como el oro, el petróleo o el trigo.
  • Divisas: La rentabilidad estará ligada a la fluctuación del tipo de cambio entre dos divisas.
  • Cestas de activos: La rentabilidad dependerá del comportamiento de una cesta de activos, que puede incluir una combinación de los anteriores.

Cálculo de la rentabilidad

La rentabilidad de un depósito estructurado se calcula en función del comportamiento del activo subyacente durante la vida del producto. La fórmula para calcular la rentabilidad varía en función del tipo de depósito estructurado y del activo subyacente al que está vinculado.

Ejemplo:

Un depósito estructurado a 3 años está vinculado al índice IBEX 35. La rentabilidad se calcula como el 80% de la revalorización del índice durante el periodo. Si el IBEX 35 sube un 10% en los 3 años, la rentabilidad del depósito será del 8% (80% x 10%).

Es importante tener en cuenta que la rentabilidad de un depósito estructurado no está garantizada y puede ser negativa si el activo subyacente se deprecia. Además, algunos depósitos estructurados pueden tener un límite máximo de rentabilidad, incluso si el activo subyacente se revaloriza significativamente.

En resumen, el funcionamiento de un depósito estructurado se basa en la combinación de un depósito a plazo fijo con un derivado financiero que ofrece la posibilidad de obtener una rentabilidad adicional ligada al rendimiento de un activo subyacente. La rentabilidad final dependerá del comportamiento del activo subyacente durante la vida del producto y puede ser tanto positiva como negativa.

Ventajas y desventajas de los depósitos estructurados

Como cualquier producto de inversión, los depósitos estructurados tienen tanto ventajas como desventajas que es importante considerar antes de invertir. A continuación, se presenta una tabla que compara las principales ventajas y desventajas de los depósitos estructurados:

VentajasDesventajas
Potencial de rentabilidad superior a los depósitos tradicionales: La rentabilidad de un depósito estructurado puede ser mayor que la de un depósito a plazo fijo, especialmente en entornos de mercado favorables.Rentabilidad no garantizada: La rentabilidad de un depósito estructurado depende del comportamiento del activo subyacente y puede ser negativa si el activo se deprecia.
Posibilidad de diversificar la cartera: Los depósitos estructurados permiten invertir en una amplia gama de activos subyacentes, como acciones, índices, divisas o materias primas, lo que permite diversificar la cartera de inversión.Riesgo de pérdida de capital (en algunos casos): Algunos depósitos estructurados no ofrecen garantía de capital, por lo que el inversor podría perder una parte del capital invertido si el activo subyacente se deprecia significativamente.
Capital protegido (en algunos casos): Algunos depósitos estructurados ofrecen una garantía de capital total o parcial al vencimiento, incluso si el activo subyacente se ha depreciado.Liquidez limitada: Generalmente, no es posible retirar el capital invertido antes del vencimiento del depósito.
Flexibilidad en la elección del activo subyacente: El inversor puede elegir el activo subyacente al que quiere vincular su depósito estructurado, en función de sus expectativas de mercado y su perfil de riesgo.Complejidad: Los depósitos estructurados pueden ser productos complejos de entender, por lo que es importante comprender su funcionamiento y los riesgos asociados antes de invertir.
Acceso a mercados que de otra forma serían difíciles de acceder: Los depósitos estructurados permiten a los inversores acceder a mercados que de otra forma serían difíciles de acceder, como mercados emergentes o sectores específicos.Costes: Los depósitos estructurados pueden tener costes asociados, como comisiones de gestión o comisiones de suscripción.

Es importante tener en cuenta que las ventajas y desventajas de los depósitos estructurados pueden variar en función del tipo de depósito, del activo subyacente al que está vinculado y de las condiciones específicas del producto.

Antes de invertir en un depósito estructurado, es fundamental comprender su funcionamiento, los riesgos asociados y las condiciones específicas del producto. Es recomendable buscar asesoramiento financiero profesional para determinar si un depósito estructurado es una inversión adecuada para tu perfil de riesgo y tus objetivos de inversión.

Comparación con otros productos de inversión

Los depósitos estructurados son solo una de las muchas opciones de inversión disponibles en el mercado. Para comprender mejor su lugar en el panorama de inversión, es útil compararlos con otros productos de inversión comunes, como los depósitos a plazo fijo, los fondos de inversión y las acciones y bonos.

Depósitos estructurados vs. Depósitos a plazo fijo

CaracterísticaDepósitos estructuradosDepósitos a plazo fijo
RentabilidadVariable, ligada al activo subyacenteFija y garantizada
RiesgoModerado (depende del activo subyacente)Bajo
LiquidezLimitadaGeneralmente alta (puede haber penalizaciones por cancelación anticipada)
Potencial de rentabilidadMayor que un depósito a plazo fijoLimitado
ComplejidadModerada a altaBaja

Conclusión: Los depósitos estructurados ofrecen un mayor potencial de rentabilidad que los depósitos a plazo fijo, pero también implican un mayor riesgo. Son adecuados para inversores con un perfil de riesgo moderado que buscan diversificar su cartera y están dispuestos a asumir un cierto nivel de incertidumbre en busca de una mayor rentabilidad. Los depósitos a plazo fijo, por otro lado, son más adecuados para inversores conservadores que buscan seguridad y una rentabilidad fija.

Depósitos estructurados vs. Fondos de inversión

CaracterísticaDepósitos estructuradosFondos de inversión
RentabilidadVariable, ligada al activo subyacenteVariable, ligada a la cartera de inversión
RiesgoModerado (depende del activo subyacente)Variable (depende del tipo de fondo)
LiquidezLimitadaGeneralmente alta (se pueden comprar y vender participaciones en cualquier momento)
DiversificaciónModerada (depende del activo subyacente)Alta (los fondos invierten en una cartera diversificada de activos)
GestiónPasiva (el depósito está vinculado a un activo subyacente)Activa (los gestores del fondo toman decisiones de inversión)
CostesGeneralmente bajosVariables (comisiones de gestión, comisiones de suscripción, etc.)

Conclusión: Los depósitos estructurados ofrecen una mayor seguridad que los fondos de inversión, ya que la rentabilidad está ligada a un solo activo subyacente y en algunos casos se ofrece garantía de capital. Sin embargo, los fondos de inversión ofrecen una mayor diversificación y la posibilidad de obtener una mayor rentabilidad a largo plazo. La elección entre un depósito estructurado y un fondo de inversión dependerá del perfil de riesgo del inversor, sus objetivos de inversión y su horizonte temporal.

Depósitos estructurados vs. Acciones y bonos

CaracterísticaDepósitos estructuradosAcciones y bonos
RentabilidadVariable, ligada al activo subyacenteVariable, ligada al rendimiento de la empresa o del emisor del bono
RiesgoModerado (depende del activo subyacente)Alto (las acciones y los bonos pueden fluctuar significativamente en valor)
LiquidezLimitadaGeneralmente alta (se pueden comprar y vender acciones y bonos en cualquier momento)
Potencial de rentabilidadModeradoAlto
ComplejidadModerada a altaModerada a alta

Conclusión: Los depósitos estructurados ofrecen un menor riesgo que las acciones y los bonos, pero también un menor potencial de rentabilidad. Son adecuados para inversores con un perfil de riesgo moderado que buscan una alternativa a los depósitos tradicionales con un mayor potencial de rentabilidad. Las acciones y los bonos, por otro lado, son más adecuados para inversores con un perfil de riesgo más alto que buscan una mayor rentabilidad a largo plazo y están dispuestos a asumir un mayor nivel de riesgo.

¿Para quién son adecuados los depósitos estructurados?

Los depósitos estructurados no son una inversión adecuada para todos los perfiles de inversor. Es importante comprender las características y los riesgos de este tipo de producto antes de decidir si es una opción adecuada para ti.

Perfil del inversor ideal

Los depósitos estructurados pueden ser una buena opción para inversores que:

  • Buscan una rentabilidad potencialmente mayor que la de los depósitos tradicionales: Los depósitos estructurados ofrecen la posibilidad de obtener una rentabilidad superior a la de los depósitos a plazo fijo, especialmente en entornos de mercado favorables.
  • Tienen un perfil de riesgo moderado: Los inversores deben estar dispuestos a asumir un cierto nivel de riesgo, ya que la rentabilidad de un depósito estructurado no está garantizada y puede ser negativa si el activo subyacente se deprecia.
  • Buscan diversificar su cartera: Los depósitos estructurados permiten invertir en una amplia gama de activos subyacentes, lo que permite diversificar la cartera de inversión.
  • Tienen un horizonte temporal de inversión a medio plazo: Los depósitos estructurados suelen tener un plazo de vencimiento de entre 3 y 5 años, por lo que son adecuados para inversores que no necesitan acceder al capital invertido a corto plazo.
  • Comprenden el funcionamiento y los riesgos de los depósitos estructurados: Es fundamental que los inversores comprendan cómo funcionan los depósitos estructurados y los riesgos asociados antes de invertir.

Consideraciones antes de invertir

Antes de invertir en un depósito estructurado, es importante tener en cuenta las siguientes consideraciones:

  • Comprender el funcionamiento del producto: Asegúrate de entender cómo funciona el depósito estructurado, cómo se calcula la rentabilidad y cuáles son los riesgos asociados.
  • Evaluar el activo subyacente: Investiga el activo subyacente al que está vinculado el depósito estructurado y evalúa sus perspectivas de futuro.
  • Analizar las condiciones del producto: Revisa las condiciones del depósito estructurado, como el plazo de vencimiento, la garantía de capital (si la hay), las comisiones y los costes asociados.
  • Comparar diferentes productos: Compara diferentes depósitos estructurados ofrecidos por distintas entidades financieras para encontrar el que mejor se adapte a tus necesidades y perfil de riesgo.
  • Buscar asesoramiento financiero profesional: Si tienes dudas o no estás seguro de si un depósito estructurado es una inversión adecuada para ti, busca asesoramiento financiero profesional.

En resumen, los depósitos estructurados pueden ser una buena opción para inversores con un perfil de riesgo moderado que buscan una rentabilidad potencialmente mayor que la de los depósitos tradicionales y están dispuestos a asumir un cierto nivel de riesgo. Es fundamental comprender el funcionamiento del producto, evaluar el activo subyacente y analizar las condiciones del producto antes de invertir.

Cómo elegir un depósito estructurado

Elegir el depósito estructurado adecuado puede ser una tarea compleja, ya que existen una gran variedad de productos en el mercado con diferentes características y riesgos. Para tomar una decisión informada, es importante tener en cuenta una serie de factores y hacer las preguntas adecuadas a tu asesor financiero.

Factores a tener en cuenta

Al elegir un depósito estructurado, debes considerar los siguientes factores:

  • Tu perfil de riesgo: ¿Cuánto riesgo estás dispuesto a asumir? Los depósitos estructurados con mayor potencial de rentabilidad suelen tener un mayor riesgo.
  • Tu horizonte temporal de inversión: ¿Cuánto tiempo piensas mantener la inversión? Los depósitos estructurados suelen tener un plazo de vencimiento determinado.
  • El activo subyacente: ¿En qué activo quieres invertir? La rentabilidad del depósito estructurado estará ligada al rendimiento del activo subyacente.
  • La garantía de capital: ¿El depósito estructurado ofrece garantía de capital? Algunos depósitos garantizan la devolución del capital invertido al vencimiento, incluso si el activo subyacente se ha depreciado.
  • Las comisiones y los costes: ¿Cuáles son las comisiones y los costes asociados al depósito estructurado? Estos costes pueden reducir la rentabilidad final de la inversión.
  • La reputación de la entidad financiera: ¿Es la entidad financiera que ofrece el depósito estructurado una entidad sólida y con buena reputación?

Preguntas que debes hacer a tu asesor financiero

Antes de invertir en un depósito estructurado, es recomendable hablar con un asesor financiero y hacerle las siguientes preguntas:

  • ¿Es este depósito estructurado adecuado para mi perfil de riesgo y mis objetivos de inversión?
  • ¿Cómo funciona este depósito estructurado y cómo se calcula la rentabilidad?
  • ¿Cuáles son los riesgos asociados a este depósito estructurado?
  • ¿Qué sucede si el activo subyacente se deprecia?
  • ¿Puedo retirar mi capital antes del vencimiento del depósito?
  • ¿Cuáles son las comisiones y los costes asociados a este depósito estructurado?
  • ¿Existen alternativas de inversión más adecuadas para mi perfil?

En resumen, elegir un depósito estructurado requiere un análisis cuidadoso de tu perfil de riesgo, tus objetivos de inversión y las características del producto. Es fundamental comprender el funcionamiento del depósito, evaluar el activo subyacente y analizar las condiciones del producto antes de invertir. Buscar asesoramiento financiero profesional puede ayudarte a tomar una decisión informada y elegir el depósito estructurado que mejor se adapte a tus necesidades.

Preguntas frecuentes

A continuación, respondemos a algunas preguntas frecuentes sobre los depósitos estructurados que pueden surgir al considerar este tipo de inversión:

¿Qué ocurre si la entidad financiera que emite el depósito estructurado quiebra? +

En caso de quiebra de la entidad financiera, el Fondo de Garantía de Depósitos (FGD) cubre hasta 100.000 euros por depositante y entidad. Es importante verificar si la entidad emisora está adherida al FGD.

¿Puedo transferir mi depósito estructurado a otra persona? +

La posibilidad de transferir un depósito estructurado a otra persona depende de las condiciones del producto. Algunos depósitos permiten la transferencia, mientras que otros no.

¿Los depósitos estructurados tributan como los depósitos tradicionales? +

Sí, los rendimientos generados por los depósitos estructurados tributan como rendimientos del capital mobiliario en el IRPF, al igual que los depósitos tradicionales.

¿Puedo contratar un depósito estructurado online? +

Sí, muchas entidades financieras permiten contratar depósitos estructurados a través de sus plataformas de banca online.

¿Existe un importe mínimo para invertir en un depósito estructurado? +

El importe mínimo para invertir en un depósito estructurado varía en función de la entidad financiera y del producto. Algunas entidades establecen un importe mínimo de inversión, mientras que otras no.

Conclusión

Los depósitos estructurados se presentan como una alternativa interesante para aquellos inversores que buscan un equilibrio entre rentabilidad y seguridad, especialmente en un contexto de bajos tipos de interés. Su capacidad para ofrecer un potencial de ganancias superior a los depósitos tradicionales, ligado a la evolución de diversos activos subyacentes, los convierte en una herramienta atractiva para diversificar una cartera de inversión.

Sin embargo, es crucial recordar que la complejidad de estos productos exige una comprensión profunda de su funcionamiento, los riesgos inherentes y las condiciones específicas de cada depósito. Un análisis exhaustivo, complementado con el asesoramiento de un profesional en contabilidad y las finanzas, es fundamental para determinar si un depósito estructurado se alinea con el perfil de riesgo y los objetivos de inversión de cada individuo, asegurando así una toma de decisiones financieras informada y responsable.

Tu Sitio Web

También te puede interesar: