La contabilidad de coberturas es un área contable especializada que se encarga del tratamiento adecuado de las operaciones de cobertura de riesgos mediante instrumentos financieros derivados. En esta guía explicaremos en profundidad sus conceptos, funcionamiento, ejemplos, requisitos y aplicación práctica según las NIIF.
¿Qué es la contabilidad de coberturas?
La contabilidad de coberturas es una rama de la contabilidad que establece el registro y valoración adecuados de las coberturas de riesgos mediante derivados financieros u otros instrumentos.
Permite reflejar de forma precisa los efectos de las coberturas en los estados financieros de la empresa, compensando los cambios en el valor razonable o en los flujos de efectivo del elemento cubierto con las variaciones del instrumento de cobertura.
Su objetivo es evitar distorsiones en los resultados por la exposición a riesgos de mercado, de crédito o de flujos de caja.
¿En qué consiste la contabilidad de coberturas?
La contabilidad de coberturas implica identificar relaciones de cobertura, registrar adecuadamente el instrumento de cobertura y el elemento cubierto, realizar pruebas de efectividad periódicas y reflejar los efectos en los estados financieros.
Por tanto, consiste en un conjunto de procesos contables para representar fielmente el valor y efectos de los instrumentos derivados utilizados para cubrir riesgos y neutralizar su impacto en resultados o flujos de caja.
¿Cómo funciona la contabilidad de coberturas?
Funciona registrando de forma simultánea los cambios de valor del instrumento de cobertura y la partida cubierta, de modo que en resultados se compensan los efectos.
Por ejemplo, si se usa un derivado para cubrir el precio de una materia prima, en resultados se neutralizarán los cambios de precio de la materia prima con las fluctuaciones del derivado.
Requiere identificar adecuadamente la relación de cobertura, cumplir unos requisitos y realizar pruebas de efectividad periódicas.
Ejemplos de contabilidad de coberturas
- Cobertura del precio de una materia prima comprando un contrato de futuros sobre esa materia prima.
- Cobertura de tipos de interés de un préstamo mediante un swap de tipos de interés.
- Cobertura del riesgo de tipo de cambio en una exportación mediante un contrato a plazo sobre divisas.
- Cobertura de la variabilidad en los flujos de efectivo por ventas en moneda extranjera con opciones sobre divisas.
- Cobertura de la variabilidad del precio de acciones que se tienen en cartera con opciones sobre esas acciones.
Cobertura contable: una visión general
La cobertura contable o contabilidad de coberturas consiste en el tratamiento contable adecuado de instrumentos financieros derivados u otros activos/pasivos utilizados para cubrir la exposición a riesgos de mercado y reducir la volatilidad en resultados o flujos de caja.
Permite neutralizar en los estados financieros el impacto de la partida cubierta con la evolución del instrumento de cobertura. Existen distintos modelos como la cobertura de valor razonable, de flujos de efectivo, de inversión neta, etc.
Es una técnica contable compleja pero muy útil para las empresas ante diversos riesgos financieros.
Contabilidad de las coberturas: un análisis detallado
La contabilidad de las coberturas implica:
- Identificar adecuadamente la relación de cobertura entre el derivado y la partida cubierta.
- Registrar correctamente ambos elementos, aplicando la contabilidad de coberturas.
- Realizar pruebas periódicas para evaluar la efectividad de la cobertura.
- Ajustar en cualquier momento la ratio de cobertura si fuese necesario.
- Reflejar los efectos en el estado de resultados y en patrimonio neto.
- Presentar adecuadamente en la memoria los detalles de la operación de cobertura.
- Dar de baja la relación de cobertura cuando deje de cumplir los requisitos.
Requiere un seguimiento riguroso y continuado para aplicar correctamente la normativa contable.
NIIF y su relación con la contabilidad de coberturas
Las NIIF regulan la contabilidad de coberturas en la NIC 39, que establece requisitos estrictos para aplicarla. Entre otros:
- Efectividad demostrada de la cobertura entre 80-125%.
- Justificación y documentación exhaustiva de la relación de cobertura.
- Instrumento y partida cubierta aptos y alineados en volumen y plazo.
- Medición a valor razonable y registro simétrico de ambos elementos.
Las NIIF también recogen los diferentes modelos de contabilización: valor razonable, flujos de caja, inversión neta…
Requisitos para la contabilidad de coberturas
Los principales requisitos son:
- Efectividad de la cobertura entre 80-125%.
- Relación económica clara entre instrumento y partida cubierta.
- Volumen y plazos equivalentes de ambos elementos.
- Valoración homogénea a valor razonable y registro simétrico.
- Justificación y documentación completa de la relación de cobertura.
- Seguimiento continuo y ajustes si la efectividad dejase de cumplirse.
- Baja de la contabilidad de coberturas si deja de cumplir requisitos.
- Adecuada presentación en información financiera.
El cumplimiento de estos requisitos es indispensable para aplicar contabilidad de coberturas.
Derivados en la contabilidad de las coberturas
Los derivados financieros como futuros, opciones, swaps, etc. son los instrumentos más utilizados en la contabilidad de coberturas por varios motivos:
- Permiten cubrir diversos riesgos de precio, tipo de cambio, tipos de interés.
- Se pueden personalizar para alinear plazo, volumen, subyacente.
- Se valoran a valor razonable facilitando la contabilización.
- Tienen un mercado organizado en muchos casos.
- Permiten cubrir riesgos sin influir en las operaciones comerciales.
Su flexibilidad y valoración a mercado los convierten en ideales para aplicar contabilidad de coberturas.
Cursos recomendados para entender la contabilidad de coberturas
Algunos cursos útiles para aprender son:
- Contabilidad de coberturas según NIIF. Análisis detallado de la normativa.
- Coberturas contables: fundamentos y ejemplos. Casos prácticos guiados.
- Contabilidad de instrumentos financieros derivados. Enfocado en derivados de cobertura.
- Gestión de riesgos financieros y contabilidad de coberturas. Visión integral del proceso.
- Contabilidad de coberturas de flujos de efectivo. Modalidad específica muy utilizada.
Los cursos especializados permiten profundizar en casos prácticos reales, métodos de contabilización y requerimientos de la normativa NIIF sobre esta materia.
Modelos utilizados en la contabilidad de coberturas
Existen distintos modelos:
- Cobertura de valor razonable: cubre la exposición a cambios en el valor razonable de activos/pasivos.
- Cobertura de flujos de efectivo: reduce la exposición a la variabilidad en los flujos de caja.
- Cobertura de inversión neta en un negocio en el extranjero.
- Cobertura de un grupo de elementos con posiciones de riesgo compensadas.
Cada modelo tiene requisitos y forma de contabilización específicos recogidos en la NIC 39.
Aplicación práctica de la contabilidad de coberturas
A nivel práctico, implica:
- Selección adecuada de instrumento y partida cubierta.
- Análisis exhaustivo de la relación de cobertura.
- Formalización de toda la documentación requerida.
- Tests retrospectivos y prospectivos de efectividad.
- Registro contable sy estados financieros reflejando la cobertura.
- Seguimiento continuo de la efectividad.
- Ajustes necesarios o baja de la contabilidad de coberturas.
Su correcta aplicación práctica requiere rigor en el cumplimiento de todos los requisitos.
Contabilidad de derivados y coberturas bajo NIIF
La NIIF 9 es la norma que regula la contabilidad de los derivados de cobertura. Sus aspectos clave son:
- Cumplimiento estricto de requisitos para aplicar contabilidad de coberturas.
- Valoración a valor razonable tanto del instrumento derivado como de la partida cubierta.
- Registro de las variaciones de valor de forma sy valores de forma simétrica.
- Realización de pruebas retrospectivas y prospectivas de la efectividad.
- Baja obligatoria si deja de cumplirse la ratio de efectividad 80-125%.
- Información detallada en memoria sobre la cobertura.
Contabilidad de cobertura de flujos de efectivo
Permite diferir en patrimonio neto la parte efectiva y reconocer en resultados solo la inefectividad.
Se registran en patrimonio los cambios en el valor del derivado y se va imputando a resultados conforme se realizan los flujos de efectivo cubiertos.
Requiere realizar pruebas periódicas prospectivas para medir la alta efectividad.
Preguntas frecuentes
Algunas preguntas sobre contabilidad de coberturas:
¿Por qué es importante la contabilidad de coberturas?
Permite reflejar adecuadamente el efecto de las coberturas y reducir la volatilidad contable. Da información de riesgos.
¿Cómo se aplica la contabilidad de coberturas en el mundo real?
Identificando relaciones de cobertura, aplicando un modelo de contabilización, cumpliendo requisitos y normas.
¿Qué papel juegan los derivados en la contabilidad de coberturas?
Son el instrumento de cobertura más utilizado por su flexibilidad y valoración a mercado.
¿Cómo afecta la NIIF a la contabilidad de coberturas?
Establece requisitos estrictos y modelos de contabilización para aplicar esta compleja técnica contable.
Conclusión
La contabilidad de coberturas permite reflejar adecuadamente operaciones complejas de cobertura de riesgos financieros. Requiere un profundo conocimiento de sus requisitos, modelos de registro y de la normativa NIIF al respecto. Una correcta aplicación contribuye a mejorar la información financiera sobre gestión de riesgos en las empresas.
También te puede interesar:
Contabilidad Diferencial
Contabilidad en Empresas Multinacionales
Contabilidad electrónica
Contabilidad por responsabilidades
Contabilidad General
