¿Qué son las SOFOMES y cómo funcionan?

Las SOFOMES, o Sociedades Financieras de Objeto Múltiple, son entidades financieras no bancarias que operan en México con el propósito de otorgar créditos, arrendamientos financieros y factoraje. No pueden recibir depósitos del público, lo que las distingue claramente de un banco. A continuación, vas a entender qué tipos existen, cómo operan por dentro, quién las supervisa y en qué situaciones puede convenirte acudir a una.

¿Qué es una SOFOM?

Una SOFOM (Sociedad Financiera de Objeto Múltiple) es una entidad financiera no bancaria cuyo propósito principal es otorgar crédito, celebrar contratos de arrendamiento financiero o realizar operaciones de factoraje financiero de manera habitual y profesional. A diferencia de un banco, no está autorizada para recibir depósitos del público en ninguna de sus modalidades.

Su existencia dentro del sistema financiero mexicano responde a una necesidad concreta: ampliar el acceso al crédito para personas y empresas que no siempre pueden cumplir con los requisitos de la banca tradicional. Por eso, las sofomes operan con mayor flexibilidad operativa y pueden atender segmentos del mercado que los bancos suelen dejar sin cobertura.

Origen y marco legal de las SOFOMES en México

Las sofomes nacieron formalmente en 2006, mediante una reforma a la Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares del Crédito (LGOAAC). Esta modificación legal creó una figura más flexible que las antiguas sociedades financieras de objeto limitado (sofoles), permitiendo que una sola entidad pudiera ofrecer varios tipos de financiamiento bajo un mismo esquema jurídico.

El artículo 87-B de la LGOAAC es el fundamento que define a las sofomes y establece que su objeto social debe centrarse en el otorgamiento habitual y profesional de crédito, arrendamiento financiero o factoraje. Posteriormente, la Reforma Financiera de 2014 amplió el alcance de las sofomes reguladas, incorporando nuevos supuestos de vínculo patrimonial con otras entidades financieras supervisadas.

¿Qué significa el acrónimo SOFOM?

SOFOM es el acrónimo de Sociedad Financiera de Objeto Múltiple. El término «objeto múltiple» hace referencia a que, a diferencia de figuras anteriores, estas entidades pueden combinar en una sola razón social las tres actividades financieras autorizadas: crédito, arrendamiento y factoraje, sin limitarse a solo una de ellas.

¿Sabías esto?

Antes de las SOFOMES existían las SOFOLES (Sociedades Financieras de Objeto Limitado), que solo podían especializarse en un sector, como vivienda o automotriz. La reforma de 2006 eliminó esa restricción y dio origen a las sofomes con el concepto de «objeto múltiple».

¿Cómo funciona una SOFOM por dentro?

Una sofom funciona como intermediaria de recursos financieros: obtiene dinero de fuentes externas (como instituciones de crédito o mercados de deuda) y lo coloca entre sus clientes en forma de créditos, arrendamientos o contratos de factoraje. Su ganancia proviene del diferencial entre el costo de esos recursos y la tasa que cobra a sus clientes.

Al no poder captar depósitos del público, su modelo de negocio es distinto al bancario. No administra cuentas de ahorro ni ofrece tarjetas de débito. Todo su flujo de operación se centra en el análisis crediticio de solicitantes, la estructuración de contratos de financiamiento y la administración de su cartera de clientes.

Servicios que ofrece una SOFOM

Los tres servicios que definen a una SOFOM están establecidos directamente en su objeto social. Cada uno responde a una necesidad financiera distinta y puede combinarse dentro de una misma entidad, de ahí el calificativo de «objeto múltiple».

Crédito: Préstamos a personas físicas o morales para consumo, capital de trabajo, adquisición de bienes o proyectos de inversión. Es el servicio más común en las sofomes.
Arrendamiento financiero: El cliente usa un bien (maquinaria, vehículo, equipo) durante un plazo definido y paga rentas periódicas, con opción de compra al vencimiento del contrato.

Factoraje financiero: La empresa cede sus cuentas por cobrar a la sofom a cambio de liquidez inmediata. La SOFOM cobra a los deudores originales y obtiene su ganancia del descuento aplicado.

¿Cómo obtiene financiamiento una SOFOM para operar?

Dado que no pueden captar depósitos, las sofomes recurren a otras fuentes de fondeo. La más habitual es la contratación de créditos con instituciones de banca múltiple, es decir, piden prestado a los bancos para después prestar a sus clientes con un margen de ganancia.

Las sofomes reguladas tienen además la posibilidad de emitir valores de deuda inscritos en el Registro Nacional de Valores (RNV), lo que les permite captar recursos del mercado bursátil. Esta opción no está disponible para todas las sofomes, y de hecho es uno de los criterios que determina si una sofom adquiere el carácter de entidad regulada. Puedes profundizar en estos mecanismos revisando cómo se financian las instituciones financieras no bancarias.

Tipos de SOFOMES: reguladas y no reguladas

La legislación mexicana divide a las sofomes en dos categorías según su relación con otras entidades del sistema financiero y la forma en que obtienen sus recursos. Esta distinción afecta directamente el nivel de supervisión al que están sujetas y, por tanto, el grado de protección que ofrecen a quienes operan con ellas.

SOFOM entidad regulada (SOFOM E. R.)

Una sofom adquiere el carácter de entidad regulada cuando mantiene un vínculo patrimonial con instituciones de crédito, sociedades financieras populares (sofipos), sociedades financieras comunitarias o sociedades cooperativas de ahorro y préstamo. El umbral legal es que alguna de esas entidades posea el 20 % o más del capital de la sofom, o viceversa.

También son reguladas las sofomes que emiten valores de deuda inscritos en el Registro Nacional de Valores, y aquellas que de forma voluntaria solicitan y obtienen la aprobación de la CNBV. Su denominación debe incluir las palabras «entidad regulada» o la abreviatura «E.R.» después del nombre de la sociedad.

SOFOM entidad no regulada (SOFOM E.N.R.)

Son todas las sofomes que no se ubican en los supuestos que definen a una entidad regulada. Representan la gran mayoría de las sofomes registradas en México, ya que operan sin vínculos patrimoniales con la banca ni emiten valores en el mercado bursátil. Su denominación debe incluir «entidad no regulada» o «E.N.R.»

Aunque su supervisión es menos extensa que la de las reguladas, no están exentas de obligaciones. La CNBV las inspecciona exclusivamente para verificar el cumplimiento de las disposiciones en materia de prevención de lavado de dinero y financiamiento al terrorismo, conforme al artículo 95-Bis de la LGOAAC.

¿Qué diferencia a una SOFOM de un banco?

La diferencia más importante no es de tamaño ni de tecnología, sino de estructura legal. Un banco capta depósitos del público y presta esos mismos recursos, lo que lo convierte en un intermediario que administra el dinero de sus clientes. Una sofom, en cambio, obtiene sus propios recursos de fondeo y los coloca entre sus acreditados, sin que ningún ahorrador esté detrás de esa operación.

Característica	Banco	SOFOM
Captación de depósitos	Sí	No
Otorgamiento de crédito	Sí	Sí
Arrendamiento financiero	Sí (mediante filiales)	Sí, directamente
Factoraje financiero	Sí (mediante filiales)	Sí, directamente
Autorización para operar	SHCP + CNBV	Registro ante CONDUSEF
Supervisión prudencial	CNBV (amplia)	CNBV (según tipo)
Flexibilidad operativa	Menor (muy regulada)	Mayor
Seguro de depósito (IPAB)	Sí	No aplica

Otra distinción práctica es el proceso de constitución. Para abrir un banco se requiere autorización expresa de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público. En cambio, una sofom se constituye como sociedad anónima y debe obtener únicamente la opinión favorable de la CONDUSEF, sin necesitar autorización de la SHCP, dado que no puede recibir recursos del público.

¿Quién supervisa y regula a las SOFOMES en México?

La supervisión de las sofomes no recae en una sola autoridad. Tres instituciones participan de forma coordinada en su vigilancia, cada una con atribuciones distintas según lo establece la LGOAAC. Conocer este esquema es útil para entender qué protecciones existen en caso de una disputa o incumplimiento.

Papel de la CNBV

La Comisión Nacional Bancaria y de Valores es el organismo técnico que supervisa al sistema financiero mexicano en sus aspectos prudenciales. Para las sofomes reguladas, su inspección es amplia e incluye la revisión de estados financieros, suficiencia de capital, gestión de riesgos y cumplimiento normativo general.

En el caso de las sofomes no reguladas, la supervisión de la CNBV se limita a verificar el cumplimiento de las normas de prevención de lavado de dinero y financiamiento al terrorismo, conforme al artículo 95-Bis de la LGOAAC. Además, ambos tipos de sofom deben proporcionar información o documentación que les requiera la CNBV, el Banco de México o la SHCP dentro de los plazos que estas autoridades señalen.

Consulta oficial

Puedes verificar si una sofom tiene registro vigente en el directorio oficial de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV), donde se listan las entidades reguladas activas.

Papel de la CONDUSEF

La Comisión Nacional para la Protección y Defensa de los Usuarios de Servicios Financieros cumple un papel fundamental desde el momento mismo en que se constituye una sofom. Es ante la CONDUSEF donde las sofomes deben obtener registro y mantenerlo vigente para poder operar legalmente.

Además, la CONDUSEF tiene facultades de supervisión en materia de protección al usuario: puede revisar contratos de adhesión, atender quejas de clientes y requerir información estadística agregada a las sofomes no reguladas. Si tienes una controversia con una sofom, la CONDUSEF es la primera instancia a la que puedes acudir.

Para conocer más sobre cómo se ejerce la vigilancia sobre este tipo de entidades, puedes revisar el apartado de supervisión de instituciones financieras, donde se detalla el marco general de control en México.

Ventajas y limitaciones de las SOFOMES

Las sofomes no son una solución financiera perfecta para todos los casos, pero sí tienen características que las hacen especialmente útiles en contextos donde la banca tradicional no llega. Entender sus ventajas y sus limitaciones te ayuda a tomar decisiones más informadas antes de contratar cualquier producto con una de ellas.

Ventajas para quienes buscan financiamiento

Mayor accesibilidad: Sus criterios de evaluación suelen ser más flexibles que los bancarios, lo que amplía el acceso a personas con historial crediticio limitado o empresas en etapas tempranas.
Atención especializada: Muchas sofomes se enfocan en sectores concretos (agropecuario, automotriz, PyMEs), lo que les permite diseñar productos ajustados a las necesidades reales de ese segmento.
Proceso más ágil: Al tener estructuras organizacionales más pequeñas y flexibles, el proceso de análisis y aprobación de créditos suele ser más rápido que en la banca.

Presencia territorial: Muchas sofomes operan en zonas rurales o periurbanas donde los bancos tienen cobertura mínima o nula, contribuyendo a la inclusión financiera en esas regiones.
Variedad de productos: Una misma sofom puede ofrecer crédito, arrendamiento y factoraje, lo que permite estructurar soluciones combinadas para una sola empresa.

Limitaciones que debes considerar

No hay seguro de depósito: Como no captan ahorros del público, el esquema del IPAB (Instituto para la Protección al Ahorro Bancario) no aplica. Quienes invierten en valores emitidos por sofomes asumen riesgos propios del mercado.

Tasas potencialmente más altas: El costo de fondeo de una SOFOM suele ser más elevado que el de un banco, lo que se puede trasladar a tasas de interés más altas para el acreditado.
Menor supervisión en las ENR: Las sofomes no reguladas tienen una vigilancia más acotada, lo que puede implicar menor transparencia en sus contratos o condiciones de crédito.
Sin cuentas transaccionales: No puedes domiciliar pagos, hacer transferencias ni usar tarjetas de débito a través de una sofom. Son entidades de financiamiento, no de administración de recursos.

Contabilidad y registro de operaciones en una SOFOM

La contabilidad de una sofom requiere un enfoque específico porque sus operaciones no se parecen a las de una empresa comercial ni a las de un banco. El activo principal de una SOFOM es su cartera de crédito, y gran parte de sus registros contables giran en torno a la originación, administración y recuperación de esa cartera.

Comprender este esquema es parte fundamental de la contabilidad de instituciones financieras, un campo que se distingue del resto por el tipo de activos que se administran, la forma en que se reconocen los ingresos y las normas específicas que regulan la presentación de estados financieros.

Principales cuentas contables en una SOFOM

Cuenta contable	Descripción	Naturaleza
Cartera de crédito vigente	Créditos con pagos al corriente	Activo
Cartera de crédito vencida	Créditos con pagos atrasados más de 90 días	Activo (restringido)
Estimación preventiva para riesgos crediticios	Reserva por posibles pérdidas en cartera	Activo (deducible)
Intereses por cobrar	Intereses devengados no cobrados aún	Activo
Préstamos bancarios y de otros organismos	Fuentes de fondeo contratadas con bancos	Pasivo
Acreedores por factoraje	Obligaciones derivadas de contratos de factoraje	Pasivo
Ingresos por intereses	Intereses generados por la cartera de crédito	Ingreso
Gastos por intereses	Intereses pagados por el fondeo	Gasto

Normas contables aplicables

Las sofomes reguladas están sujetas a los criterios contables específicos que emite la CNBV, los cuales se alinean con las Normas de Información Financiera (NIF), pero incluyen disposiciones adicionales propias del sector financiero. Estos criterios regulan cómo clasificar la cartera, cuándo constituir reservas y cómo presentar el margen financiero en el estado de resultados.

Las sofomes no reguladas, por su parte, pueden aplicar las NIF generales emitidas por el CINIF, aunque en la práctica muchas adoptan los criterios de la CNBV de forma voluntaria para tener estados financieros más comparables con el sector. En ambos casos, el tratamiento contable de la cartera vencida y las estimaciones preventivas es uno de los aspectos más relevantes y delicados de su contabilidad.

¿Cómo se registra contablemente un crédito en una sofom?

Al otorgar el crédito

Se carga la cuenta Cartera de crédito vigente y se abona la cuenta de Bancos o Cuentas por pagar, según el mecanismo de desembolso utilizado.

Al cobrar intereses

Se carga Bancos y se abona Ingresos por intereses, reconociendo el rendimiento generado por la cartera en el período correspondiente.

Al vencer el crédito

La cartera se reclasifica de Cartera vigente a Cartera vencida cuando acumula más de 90 días de incumplimiento en los pagos acordados.

Al constituir reservas

Se carga Estimación preventiva para riesgos crediticios (gasto) y se crea la reserva en el activo como deducible de la cartera, reflejando el riesgo de pérdida esperada.

Las sofomes son solo uno de los distintos tipos de instituciones financieras que conforman el sistema financiero mexicano, y cada uno presenta particularidades contables y regulatorias que vale la pena conocer.

Preguntas frecuentes

¿Una SOFOM puede captar depósitos del público?

No. Esta es una de las restricciones más claras que define a las sofomes en la legislación mexicana. Las sofomes están expresamente prohibidas de recibir depósitos del público en cualquiera de sus formas, ya sea como cuentas de ahorro, cheques o cualquier otro instrumento de captación. Su modelo de negocio se basa exclusivamente en otorgar financiamiento con recursos propios obtenidos de créditos bancarios o emisión de deuda, nunca del dinero de sus propios clientes.

¿Cómo se constituye una SOFOM en México?

Una SOFOM se constituye como sociedad anónima conforme a la Ley General de Sociedades Mercantiles. El paso diferenciador respecto a otras empresas es que debe obtener la opinión favorable de la CONDUSEF antes de iniciar operaciones y registrarse ante esa misma comisión. No requiere autorización de la SHCP para operar, a diferencia de lo que ocurre con los bancos, precisamente porque no puede captar depósitos. Su denominación social debe incluir las palabras «Sociedad Financiera de Objeto Múltiple» o el acrónimo «SOFOM», seguidas de «E.R.» o «E.N.R.» según corresponda.

¿Qué leyes regulan a las SOFOMES?

El marco legal principal de las sofomes se encuentra en la Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares del Crédito (LGOAAC), específicamente en los artículos 87-B y siguientes. Adicionalmente, las disposiciones de la CNBV en materia de prevención de lavado de dinero aplican a todas las sofomes. Las sofomes reguladas también quedan sujetas a las disposiciones generales que la CNBV emite para el sector financiero, incluyendo los criterios contables específicos para instituciones de crédito y entidades de financiamiento.

¿Cuál es la diferencia entre una SOFOM y una sofipo?

La diferencia principal está en la captación de recursos. Las sofipos (Sociedades Financieras Populares) sí pueden captar depósitos de sus socios o clientes, por lo que operan bajo un esquema más parecido al bancario y están sujetas a una supervisión más estricta. Las sofomes, en cambio, no captan depósitos y se financian con deuda propia. Otra diferencia es que las SOFIPOS tienen como objetivo específico la inclusión financiera de sectores de bajos ingresos, mientras que las SOFOMES pueden atender cualquier segmento del mercado sin esa restricción de enfoque.

¿Las SOFOMES reportan a las sociedades de información crediticia?

Sí. Las sofomes están obligadas a reportar el comportamiento de pago de sus acreditados a las sociedades de información crediticia, como el Buró de Crédito o el Círculo de Crédito. Esto significa que si obtienes un crédito con una sofom y lo pagas puntualmente, ese historial se refleja en tu perfil crediticio de forma positiva. Del mismo modo, los incumplimientos también quedan registrados y pueden afectar tu acceso a futuros financiamientos con cualquier otra entidad del sistema.

¿Qué es el factoraje financiero en una SOFOM?

El factoraje financiero es una operación mediante la cual una empresa vende sus cuentas por cobrar (facturas pendientes de pago) a una sofom a cambio de liquidez inmediata. La sofom adelanta un porcentaje del valor de esas facturas y después cobra directamente a los deudores originales. Su ganancia proviene del descuento aplicado al valor nominal de los documentos. Es una herramienta especialmente útil para empresas con ciclos de cobro largos que necesitan capital de trabajo sin esperar a que sus clientes paguen.

¿Puede una persona física crear una SOFOM?

Una persona física no puede ser por sí sola la titular de una SOFOM, ya que la figura legal exige constituirse como sociedad anónima, que es una forma de organización colectiva. Sin embargo, una persona física puede ser accionista mayoritaria de esa sociedad anónima y participar activamente en su administración. El requisito es que la sociedad cuente con los estatutos adecuados, obtenga la opinión favorable de la CONDUSEF y cumpla con los requisitos de la LGOAAC para operar como sofom.

Conclusión

Las SOFOMES son entidades financieras no bancarias que juegan un papel concreto dentro del sistema financiero mexicano: otorgan crédito, arrendamiento y factoraje sin captar depósitos del público. Su existencia responde a una necesidad real de ampliar el acceso al financiamiento más allá de los canales tradicionales, y su marco legal las dota de flexibilidad operativa que los bancos no tienen.

Ahora que conoces la diferencia entre una entidad regulada y una no regulada, quién las supervisa y cómo se registran sus operaciones, puedes usar ese conocimiento para evaluar con mayor criterio cualquier contrato de crédito o arrendamiento que te ofrezca una sofom. Identificar si tiene registro vigente ante la CONDUSEF y si usa la abreviatura correcta en su denominación son los primeros filtros que debes aplicar.

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